瑞信大幅调低万科目标价 称管理团队离开是灾难

2016-07-14 00:56 武汉新闻网 编辑:香楚君 网友阅读

  网易财经 7 月 12 日讯 瑞信今日发表报告,重新给予万科 AH 股投资评级,评级均为跑输大市,并大幅调低目标价。管理层的不稳定因素成为改行评级的主要风险。

  瑞信把万科 A 目标价,由原先的 20.8 元人民币,大幅下调五成一至 10.1 元人民币,潜在跌幅达 46%,认为万科管理层与最大股东宝能系之争,有关的不确定性是拖累股份之一大因素。瑞信认为,万科若有任何专业管理团队离开,都将会是灾难。

  瑞信又指出,在基本因素方面,万科以推动销售量为主的营运模式,将无可避免地令毛利率下降,令与直接可比较的中国海外,其盈利差距正被拉开。

  至于万科 H 股之评级亦为跑输大市,目标价由原先的 25.4 元,大幅调低 52% 至 12.1 元,即较周一收市价 15.88 元,潜在 23.8% 跌幅,该行将万科 H 股 2016 至 18 年每股盈利预测分别下调 10.3%、17.8% 及 22.7%。(方京玉)


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