A股二季度白酒B上涨幅度近150% 食品B涨幅过100%

2016-07-01 01:54 武汉新闻网 编辑:香楚君 网友阅读

  【导读】机构人士认为,今年以来已积累较大涨幅的食品饮料板块,目前仍具备一定配置价值;此外,近期市场在避险情绪下对医药板块的关注度提升,预计三季度生物医药类板块值得期待。

  中国基金报筱翠

  今年以来,主要指数在 2900 点震荡徘徊,震荡市里具备防御价值的食品饮料和生物医药板块配置价值凸显,机构人士认为,今年以来已积累较大涨幅的食品饮料板块,目前仍具备一定配置价值;此外,近期市场在避险情绪下对医药板块的关注度提升,预计三季度生物医药类板块值得期待。

  在大盘震荡徘徊的二季度,食品饮料板块可谓是最大赢家。截至 28 日收盘,中证白酒指数二季度上涨幅度高达 40.08%,白酒 B 杠杆优势凸显,二季度白酒 B(150270)上涨幅度接近 150%,食品 B 涨幅也超过 100%。

  尽管前期已积累较大涨幅,但集思录数据显示,目前食品饮料相关分级基金的合并溢价率,仍处于小幅折价状态,目前仍具备一定的配置价值。

  以今年 2 月份以来涨幅高达 36.91% 招商中证白酒为例,白酒分级的合并溢价率为 -0.37%,此外,国泰食品、酒分级等两只分级基金的合并溢价率也分别为 -0.86%、-0.75%。

  业内观点认为,年内白酒龙头提价往往是行情催化剂,提振渠道信息的同时进一步印证高端白酒复苏趋势,为板块其他白酒提价打开想象空间,当前白酒龙头估值基本处历史平均区位,但基本面向上趋势明确,估值仍有提升空间。

  除却今年二月份以来启动的食品饮料板块,今年以来,医药板块鲜有大的行情表现,但近期在避险情绪以及中报业绩预期的情况下,医药生物板块的关注度有所提升,医药生物主题基金开始悄然升温,近一周以来,相关主题基金的净值也逐渐走高。

  Wind 数据显示,近一周以来,19 只生物医药主题基金净值表现普遍向好,近一周以来平均涨幅为 1.52%,具体来看,农银汇理医疗保健主题、长安宏观策略、易方达生物科技 B 业绩表现居前,近一周收益率分别为 4.2%、4.1%、3.1%、2.9%。

  此外,集思录数据显示,目前生物医药类相关分级基金,其合并溢价率也处于小幅折价状态。

  具体来看,合并溢价率居首的是医疗分级(502056),目前合并溢价率为 -0.91%,其次,医药生物分级、信诚医药分级、医疗分级(162412)、国泰医药、健康分级等,目前也均处于折价状态,合并溢价率分别为 -0.78%、-0.66%、-0.47%、-0.34%、-0.35%。

  广发证券认为,7、8 月是医药上市公司业绩披露密集期,业绩将成为主导三季度板块表现的核心因素,医药板块中报业绩将明显好于市场悲观预期,看好医药板块三季度市场表现,中报业绩高增长将成为确定性主线。

  兴业证券持类似观点,认为市场对于医药生物板块预期过于悲观。兴业证券认为,估计扣除行业基金后,公募基金在医药行业的配置在 5% 左右,处于近 5 年来低位,医药 VS 扣除银行后的所有 A 股估值溢价率也处于近 5 年低位,预计中报业绩超预期概率较高,有望带来预期差修复行情。


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