中国“空铜派”笑傲江湖:疯狂程度是美国人的3倍

2015-11-17 14:16 武汉新闻网 编辑:admin 网友阅读

  " 凡是金属都逃不过 !"11 月 13 日,看到 " 最后的莫西干人 " 轰然倒下,一位 " 空铜派 " 人士兴奋地说。

伦铜收出八连跌,铜价为什么接连下跌

  近期,伦铜收出八连跌,5000 美元防线被撕裂,并一路下滑至六年低位。在这一过程中,空头的精准狙击使其赚得盆满钵满。然而,与期货空头狂欢截然相反,A 股之上,却是多头的盛宴。

  在业内人士看来,今年无疑是宏观对冲大年,特别是自从股指期货受限之后,更多资金将 " 橄榄枝 " 伸向铜等大宗商品,事实证明,在铜价向下、A 股向上的大环境下,对冲基金 " 空铜派 " 正笑傲江湖。

  " 铜博士 " 跌至六年低位

  如果说今年年初市场还惊讶于伦铜 6000 美元关口被击破,那么如今 5000 美元防线被摧毁之后,剩下的只是多头的仓惶和空头的狂欢。

  伦敦时间 11 月 13 日 17:00 ( 北京时间 11 月 14 日 01:00 ) ,伦敦金属交易所 ( LME ) 3 个月期铜收盘几无变动,报每吨 4809.5 美元,稍早一度触及 4787.50 美元,至此,伦铜已经连续八个交易日收跌,期间跌破每吨 5000 美元关口并下滑至六年低位。据中国证券报记者统计,这八个交易日伦铜累计跌幅高达 6.84%。同期,国内市场沪铜 1601 合约也大幅下挫了 6.41%,跌破每吨 37000 元关口,至每吨 36340 元。

  " 一周之内的五个交易日,伦铜每天的价格都低于 5000 美元,这是 2009 年以来首次出现的情况,这对市场来说是个重要的心理测量。" 巴克莱 ( Barclays ) 驻纽约的大宗商品分析师 Dane Davis 表示," 这证实了市场对中国及期铜的偏空氛围升温。"

  受铜价低迷影响,嘉能可 ( Glencore ) 股价大跌 12.6%,并逾一个月以来首次低于每股 1 英镑。以产量计算,嘉能可是世界最大的铜供应商,同时也是市值第三大的铜生产商。

  相关数据纷纷指证,在这波铜价下跌过程中,始作俑者实施了精准的狙击。

  美国商品期货交易委员会 ( CFTC ) 11 月 6 日公布的数据显示,截至 11 月 3 日当周,投机客持有的 COMEX 铜期货和期权已经转变为净空头仓位。具体来看,投机客转为持有期铜净空头头寸 2899 手,而此前一周持有净多头仓位 8186 手。

  国内方面,上海期货交易所公布的铜持仓量自 11 月 6 日以来则增加 16% 至 754402 手,为 8 月份以来的最高水准。对此,业内机构 Marex Spectron 分析师 Dee Perera 指出,这是空头涌入市场的迹象。据悉,大部分增幅出现在上周四。当日中国央行公布,10 月新增人民币贷款低于预期,这是中国经济成长放缓的另一信号,而中国的铜需求约占全球的 40%。

  在全球铜市," 空袭 " 实力从来都不容小觑。就在 2015 年 1 月 14 日伦敦金属交易所 ( LME ) 超过 8% 的大崩盘中,当天 LME 铜共计成交 5.3 万手,相当于一天之内高达 132.5 万吨铜的大盘子被撬动。这次暴跌使得嘉能可的股价下跌至该公司 2011 年上市以来的最低水平。据英国《金融时报》报道,一家中国对冲基金——上海混沌投资有限公司可能是铜价大幅下挫的主要推手。

  东证期货研究所高级分析师郭华指出,近期铜价大跌主要有两方面原因。首先,美元强势。美国数据显示劳动力市场复苏强劲,目前市场对于美国联储 12 月加息预期增强,导致美元走强,对于铜价形成明显压制。其次,中国因素乏力。近期公布的经济数据显示中国经济疲软态势仍在延续,对于铜而言加重了市场悲观情况。从中国下游情况来看,铜管方面,9 月份国内铜管企业平均开率连续第五个月下滑,降到 68.2%,主要原因是受到空调行业产销两弱的影响 ; 电线电缆方面,上半年产量下滑较为明显,从 9 月份开始电网建设完成额恢复正增长,但增速依然较低,并且四季度将进入冬季,预计今年中国电网建设完成额依然较低。